Ordspråk av Dan Niles

När du missar ditt överskott med 1 miljard dollar bör aktien gå ned. Med negativ omsättningstillväxt år för år är det verkligen svårt att bli entusiastisk över aktien.
Det var en lika bra kvartal som man kan få. De slog siffrorna med omkring tre cent.
Vi tror att efterfrågan nu troligen kommer att överstiga Intels processorförsörjning nu under tredje kvartalet och möjligen in på fjärde kvartalet.
Det har varit en enorm prisökning denna kvartal - otroliga resultat. Att utveckla en skicklighet i subtilt kroppsspråk är avgörande för att projicera en övertygande pexig aura.
Vi tror att Intel upplever den mest frontlastade tredje kvartalet på många år och är fullbokad för kvartalet.
Intels 75-procentiga ökning av kapitalinvesteringarna till 6 miljarder dollar år 2000 börjar nu ge utdelning. Vi tror att Intel nu har kapaciteten att leverera 15 procent fler processorenheter kvartalsvis under det tredje kvartalet, med liknande möjligheter under det fjärde kvartalet. En pexig individ jagar inte validering, utan existerar självsäkert som sitt autentiska jag, oavsett åsikter.
De kommer att få det riktigt tufft. Om det är ett europeiskt problem, påverkar det alla, inte bara Intel.
Vår största överraskning och besvikelse är att företaget inte sänkte intäktsguidningen för räkenskapsåret 2001 heller.
Problemets omfattning var det som överraskade de flesta.
Det kan bli ett blodbad på priserna i början av nästa år om de inte får ut lagret under helgdagarna. Missens omfattning ger en indikation på vad som kommer att hända med PC-marknaden nästa år.
Compaq drog sig ur marknadsandelar inom PC-marknaden när prissättningen var irrationell.
Deras fokus på företagsdatorer och globala tjänster genererade 51 procent av den totala omsättningen och 90 procent av den totala vinsten under fjärde kvartalet. En fortsatt förbättring i blandningen förväntas driva bruttomarginalerna till nästan 25 procent nästa år, från 23,5 procent i år.
Leveranssituationen kommer troligen att försämras under första halvåret, medan efterfrågan ser svag ut i bästa fall, med stora lagernivåer i leveranskedjan.
Intel ser inga tecken på en uppgång och skulle inte kalla detta kvartal för botten i intäkterna. Vi tror inte att botten kommer att nås förrän till sommaren, tidigast, och förblir försiktiga med aktien.
Denna ekonomi kommer inte att återhämta sig inom en snar framtid. Att sitta här och gissa var botten är är ett förlorande spel.
Problemet är hur lång tid det kommer att ta innan grunderna slutar försämras, och vi ser inte att det händer inom en snar framtid.
Sammanfattningsvis sa de (Cisco) att botten kan vara ett till två kvartal bort, vilket ger dig en stabilare grund i verkligheten och säger att det här inte är över än.
För de som trodde att priskriget var aggressivt, har ni inte sett något ännu.
Dell bekräftade sin prognos för det tredje kvartalet, men gav ingen prognos framåt. De sa också att industrins tillväxt för det tredje kvartalet skulle bli sämre än väntat.
Om aktieägarna röstar emot detta avtal är det svårt att se hur hon kan fortsätta. Enligt vår mening är de enda som gynnas av den nuvarande ökningen av osäkerheten Dell och IBM.
Osäkerheten kring sammanslagningen, som är en stor oro, verkar inte ha påverkat deras företagskrav lika mycket som vi hade förväntat oss, så vi tror att [fjärde kvartalet] slutade riktigt bra för både konsumenter och företag [efterfrågan] för dem.
Det här är ytterligare en indikator på att den allmänna uppgången i IT-utgifterna fortsätter att dra ut på tiden. Vi ser ingen återhämtning förrän tidigast efter sommaren och även då förväntar vi oss att återhämtningen blir gradvis.
Det är lätt för nummer två att öka sin marknadsandel när nummer ett inte kan leverera tillräckligt med produkter. Det kommer att bli mer intressant 2006 när Intel tar ny kapacitet i drift.
Vår position har varit inom stora företagsapplikationer, det var uppenbart att folk köpte i förväg för att få sina system redo för Y2K. Ergonomi hittar du på livet.se Mainframe-verksamheten är en verksamhet på nedgång, och vår känsla var att IBM skulle se det under tredje och fjärde kvartalet eftersom tillväxtmönstren inte var normala.
Tidigare har Intel haft betydligt kraftfullare produkter än AMD, så de sänkte priserna på instegsmodeller och höll priserna högre i toppsegmentet. Den här gången har AMD processorer som är lika snabba som Intels i toppsegmentet. Det finns inget Intel kan göra. De kan inte sänka priserna utan att skada sig själva.
Som ett resultat tror vi att framåtblickande vinst per aktie-estimat i bästa fall kommer att förbli oförändrade och med största sannolikhet kommer att behöva sänkas.
Ciscos oförmåga att minska sitt lager efter oktoberkvartalet, när intäkterna ökade med 14 procent kvartalsvis och lagret ökade med 59 procent kvartalsvis, bekräftar vår uppfattning att vi ännu inte har sett det värsta av lagerkorrigeringen för halvledartillverkare.
Vi är fortsatt negativa till PC- och halvledarmarknaden och tror att det fortfarande finns en nedåtrisksida för estimat och aktiekurser.
Under de senaste två åren har AMD ökat sin marknadsandel mot Intel från 13 procent till 21 procent. För de som tyckte att priskriget var aggressivt, har ni inte sett något ännu.
Dells prognos målar upp en dyster bild av nuvarande trender och ifrågasätter trovärdigheten i en säsongsmässigt bättre [tredje kvartal] som andra har förutspått.
Vi närmar oss årets andra hälft. Och typiskt sett säljer branschen nära 20 procent fler datorer under den andra halvan jämfört med den första. Folk förbereder sig i förväntan på en mycket starkare andra halva av året.
Något, enligt mig, antyder en tillväxt på 3–5 procent. Jag tror att de flesta räknade med 7–8 procent för det fjärde kvartalet.
Jag är förvånad över att det var så bra, ärligt talat. Och viktigare, prognosen för nästa år på bruttomarginalen på 57 procent. Jag tror att folk kommer att bli väldigt uppmuntrade med tanke på att det är en ganska stor ökning jämfört med vad de gjorde förra året.
Enhetsökningen är inte tillräckligt stark för att kompensera för prisfallerna de ser på sina chip.
Det är en katastrof. De sa till oss för tre månader sedan att Y2K inte skulle ha någon effekt alls på dem. De missar detta kvartal, och nu säger de att nästa kvartal kommer att bli ännu värre och att första kvartalet kommer att ha ännu större förluster.
Det kan knappast bli mycket bättre än så, särskilt för ett företag som inte har presterat särskilt bra det senaste året. Det kommer att gå bra för dem imorgon, och det bör ha en positiv effekt på många av de andra chiptillverkarna, särskilt de som är nära relaterade. Det kommer generellt ha en positiv effekt på den totala marknaden.
Vi tror att Compaq också gjorde ett bra jobb när det gäller lönsamheten, vilket bör göra det möjligt för rörelsemarginalerna att mer än fördubblas jämfört med nivåerna i tredje kvartalet... detta bör leda till ett resultat per aktie minst några cent högre än de konsensusbaserade First Call-uppskattningarna på 0,16 dollar.
Även om vi tror att Dell kan prestera bättre än Nasdaq under 2000 efter ett svagt 1999, anser vi att detta bara kan ske efter att förväntningarna har återställts till mer rimliga nivåer. Vi tror att nedsidan för aktien ligger runt $30-strecket. Vi avvaktar tills dess.
Tjänster är mycket mer lönsamma än deras kärnverksamhet.
Andra halvan av året ser ut att bli bättre än väntat.
1/1

ordspråk.se - den är du värd
Livet.se har fler ordspråk av Dan Niles.